Начиная с 2007 года, Global Financial Centers Index (GFCI) предоставляет информацию о лучших и наиболее привлекательных городах мира. Лидерство в рейтинге демонстрирует экономическую успешность мегаполиса, а также гарантирует прирост инвестиций, стабильность доходов, стимулирует экономический рост города и всей страны в целом. Какие признаки финансовых центров мира им присущи, и кто является безоговорочным лидером 2019 года?
Финансовые центры мира: описание, основные подходы
Чтобы понять, насколько важно занимать ведущие позиции в рейтинге, достаточно будет ознакомиться с терминологией. Финансовый центр – город или регион, в котором сосредоточены ведущие финансовые учреждения, фондовые биржи, коммерческие и страховые компании. Обязательным условием является наличие высокоразвитой инфраструктуры и системы коммуникаций, для обеспечения бесперебойной работы всех участников финансового рынка, а также прозрачный, надежный правовой и регуляторный режим, подкрепленный стабильной политической системой.
Крупнейшие финансовые центры мира считаются наиболее привлекательными и на рынке труда: город отличается высоким уровнем жизни, большими перспективами карьерного роста (особенно для специалистов в области финансов), ростом занятости.
Что делает город финансовым центром?
Международные эксперты ранее использовали принцип классификации по историко-экономическому развитию:
- «Старые» центры (Лондон, Франкфурт-на-Майне), которым на протяжении многих столетий была присуща финансовая стабильность. Кроме того, еще 30 лет назад главным и неотъемлемым условием возникновения финансового центра было наличие стабильно работающей финансовой биржи, банковской системы и стабильной валюты.
- Новые участники (Сингапур, Гонконг, Торонто), чей экономический потенциал был раскрыт несколько десятилетий назад.
Ограничивающим фактором для расширения рейтинга была и «специализация» (основной вид операций), которая была присуща отдельному региону. Так Лондон был синонимом евровалютных операций и фьючерсных сделок. Швейцарский Цюрих занимал лидирующую позицию на рынке золота. Гонконгу отводилась роль синдицированного кредитования. Нью-Йорк рассматривался как центр штаб-квартир большинства инвестиционных банков, занимающихся операциями слияния и поглощения.
Однако, в последние годы стал очевиден факт субъективности: невозможно ограничиться только «устоявшимися» игроками и направлением. И, как показывает практика, для того, чтобы стать финансовым центром может быть достаточно гибкого финансового законодательства, предусматривающего льготы (налоговые) для нерезидентов. Лучшими примерами современности являются Сингапур, Кипр, Бахрейн.
Именно поэтому Глобальный индекс финансовых центров (GFCI) теперь берет в расчет одновременно 5 основных показателей:
- деловая среда или бизнес обстановка;
- развитие финансового сегмента;
- инфраструктура;
- человеческий капитал;
- репутация.
Учитывается и целостность различных институтов, надежное хранение и распространение информации, частота стихийных бедствий и социально-культурная привлекательность. При оценке финансового центра и составлении рейтинга также берутся во внимание результаты онлайн-анкет, заполненных специалистами международных финансовых служб. Респонденты отвечают только о тех центрах, с которыми они работали.
Условные знаки финансовых центров мира:
- наличие фондовых бирж;
- плотная концентрация частных и государственных банков на карте города;
- торговые компании;
- корпоративные штаб-квартиры;
- изобилие инвестиционных банков и страховых компаний.
Итоговые результаты публикуются лондонской консалтинговой компанией Z/Yen два раза в год, и считаются наиболее объективными. В 2019 году рейтинг финансовых центров мира выглядит следующим образом
| № | Финансовые центры мира | GFCI |
|---|---|---|
| 1 | Нью-Йорк | 794 |
| 2 | Лондон | 787 |
| 3 | Гонконг | 783 |
| 4 | Сингапур | 772 |
| 5 | Шанхай | 770 |
| 6 | Токио | 756 |
| 7 | Торонто | 755 |
| 8 | Цюрих | 739 |
| 9 | Пекин | 738 |
| 10 | Франкфурт | 732 |
Финансовые центры мира: топ 5 лучших
Нью-Йорк
В последние годы именно Нью-Йорк стал главным финансовым центром на карте мира. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) на сегодняшний день является крупнейшей по рыночной капитализации, а сам город – сосредоточением крупнейших банков, компаний и промышленности. Сложно найти успешную международную компанию, не имеющую своего представительства в Нью-Йорке.
Результаты по США: согласно Индексу глобальных финансовых центров, в Северной Америке самые высокие оценки получили Торонто, Сан-Франциско, Лос-Анджелес, Чикаго, в Латинской Америке — Бермудские острова, Мехико.
Лондон
На протяжении столетий Лондон был одним из самых известных международных торговых и деловых центров, наиболее привлекательным для ведения бизнеса. Второй старейший центральный банк в мире, крупнейшая фондовая биржа Европы, Лондонский рынок драгоценных металлов с образцовой репутацией — находятся здесь. Финансовые центры мира стремились к такому разнообразию предложений (валютные операции, банковская и страховая деятельность, инвестиции), которые могла предложить британская столица.
Однако, неопределенность с Brexit и большая конкуренция заставляют терять очки. Специалисты предрекают становление Азиатско-американского лидерства в рейтинге 2020 года, и Лондону будет еще сложнее не только достичь вершины, но и остаться в пятерке.
Прежде, чем перейти к финансовым центрам мира на карте Азии, а именно им принадлежит 3 следующих позиции, необходимо отметить главные причины, способствующие их высокому рейтингу.
Низкое налогообложение позволило азиатским городам и странам стать крупнейшими производителями и экспортерами товаров (от электроники до автомобилей), а грамотное управление фондами и успешная торговля акциями привлекли в страну инвесторов «blue chip».
Blue Chip или голубые фишки – термин позаимствованный фондовыми рынками из казино: эти фишки обладают наибольшей стоимостью в игре. Для экономики «blue chip» — акции наиболее привлекательных, ликвидных и надежных компаний.
Гонконг
Наибольшая концентрация банковских учреждений в мире, благоприятные правовые нормы, удачное географическое расположение (более 100 лет через Гонконг лежал маршрут в материковый Китай) позволило занять 3 позицию в рейтинге финансовых центров мира. Это был первый азиатский город, который смог обойти американских и европейских конкурентов по рейтингу, и занять столь высокое место списка. Но и это не предел – считают экономические эксперты.
Начиная с лета 2010 года, когда Центральным банком Китая был отменен запрет на любые транзакции в юанях на рынке Гонконга, экономические показатели только укрепляются. Право быть эксклюзивной площадкой для бизнеса за пределами материка, низкие налоговые ставки, отсутствие ограничений на движение капитала для любых компаний Востока и Запада – меры, доказавшие свою эффективность.
В городе прозрачная судебно-правовая система, отличная инфраструктура и телекоммуникационные услуги, а Гонконгская фондовая биржа занимает 6 место в мире по данным WorldAtlas.
Сингапур
Сингапур в отличие от многих представителей верхушки рейтинга, не отличался богатой и успешной историей экономики или банковской системы. Кроме того на старте руководству страны не удалось заручиться поддержкой Британских банков, инвесторов или страховых компаний «старого» мира.
Тем не менее, прозрачная политика, отсутствие скрытых резервов и манипуляций с ценными бумагами позволили создать кристально чистую репутацию надежного «игрока». Современный финансовый рынок позволяет выполнять большой перечень услуг: торговля валютой, фьючерсами и опционами, ценными бумагами, выпуск облигаций и управление инвестиционными фондами, займы. Путь успеха, которым он двигается с 1965 года (дата выхода из состава Малайзии), похож на экономическую сказку на рынке «азиатских долларов» (Asian dollar market).
Его история демонстрирует, как при неблагоприятных условиях (ограниченность ресурсов, земель) можно продолжать развитие. Наиболее успешными отраслями стали биомедицина, химическая промышленность, электроника, машиностроение. Одним из ключевых факторов привлекательности для построения бизнеса в Сингапуре стала его правовая база, обеспечивающая стабильность (экономическую и политическую) для всех участников.
Шанхай
Если Гонконг – оффшорный центр юаня, то Шанхай – главный финансовый центр КНР. Начиная с 2000 года и по 2005 год, экономический рост города составлял 10%. Это самый престижный китайский город, известный массовым производством оборудования, металлов, электроники. Фондовая биржа занимает 4 место в мире (рыночная капитализация 4,39 триллиона долларов).
Власти намерены и дальше повышать экономические показатели, сделать все, чтобы в ближайшие 2 года рейтинг финансовых центров мира возглавил Шанхай. Для этого были ослаблены ограничения на иностранные инвестиции в банковском и брокерском сегменте, будут допущены зарубежные эксперты к управлению фондами ценных бумаг, фьючерсную торговлю и страховой сектор. Валюта Китая, как никогда устойчива: Сингапур, Объединенная Арабская Республика, Филиппины даже выпустили облигации на 4 млрд. юаней, что только укрепляет позиции города.
Оффшорные финансовые центры мира также получили свой рейтинг. Оффшорный финансовый центр — небольшая страна, регион или остров, где действует упрощенная налоговая система (с низкой нагрузкой) и более лояльные нормативные требования. Самые высокие оценки экспертов получили Британские Виргинские острова, Гибралтар, Каймановы острова и Гамильтон.
Финансовые центры мира, которые в прошлом были бесспорными лидерами, сегодня переживают не лучшие времена. Потеря глобальной конкурентоспособности для мегаполисов и государств может стать причиной если не экономического упадка, то стагнации, поэтому в гонке за лидерством необходимо быть мобильным и гибким. И на данный момент, лучше всего это получается у Азиатских стран.
